【大纪元2016年09月13日讯】（大纪元记者梁珍香港报导）忧虑美国下星期加息，拖累美股上周五创英国脱欧后最大跌市。星期一环球股市接力大跌，其中港股急泻逾800点，创去年8月人民币贬值恐慌以来最大跌幅，跌幅更冠绝全球。有分析称，加息固然是导火线，大陆资金涌港，尤其是数以千亿大陆保险资金获准入市，是造成股市大起大落的主因，提醒投资者小心后市波动，切勿跟风炒作。
美国加息预期升温，拖累欧美主要股市上周五全线下挫，全球股市和债市接力迎来“黑色星期一”，大幅出现抛售潮。沪指收跌1.85%，创一个月新低；深指跌2.8%。两市成交额约5,401亿元人民币。日经225指数收盘跌1.7%；南韩首尔综指收盘跌2.3%。欧洲三大股市开市大跌，英、法及德国股市收市均跌逾1%。
不过，跌幅全球之冠当属港股。受早前大陆资金涌港而爆升两周的港股，昨收盘大跌809点或3.4%，爆发小股灾。
港股跌3.4%冠全球
在深港通落实开通等消息刺激下，数百亿大陆资金先行南下，令上周港股炒作上逾一年高位，加上星期四公布大陆千亿保险资金获准投资港股，令市场憧憬港股“大时代”将至，恒指连升两周累涨1,190点。
不过，昨日受外围拖累，港股如坐过山车般急挫，裂口低开503点后跌势不止，收报23,290点，跌809点，创7月以来最大单日跌幅；国企指数收报9,654点，挫403点或4%。全日成交额945.51亿元，较上日少约222.51亿元或19%。
上周炒作险资入市的中资金融股，昨日成为跌市重灾区之一，内银建行（00939）挫5.4%，拖低恒指98点；工行（01398）跌4.5%；中行（03988）跌4.3%；交行（03328）跌4.6%。内险的国寿（02628）跌5.6%；券商华泰证券（06886）亦挫5.7%。
加息阴霾全球迎黑色星期一
美国联邦储备局将于本月20日至21日议息。上周五联储局官员、有投票权的波士顿储行行长罗森格伦（Eric Roseengren）表明支持加息，令9月加息预期升温。芝加哥交易所的联邦利率期货显示，交易员对9月加息的概率升至24%，12月加息概率升至46%。
上周五美股道指跌近400点，市场再聚焦加息前最后一名发言的联储局官员布纳雷德（Lael Brainard）周二凌晨的言论，令全球市场气氛绷紧。除股市外，全球债市、商品价格均大幅走低，人民币中间价亦创两周以来新低。
大和资本（香港）首席经济师赖志文表示，上周五联储局官员为议息会议定调，意味着未来一年政策收紧，“告诉市场听，我们放软手脚太久了，是时候加息。只不过之前市场不相信会收紧，有些‘狼来了’的感觉。”
由于美国市场劳动数据不理想等因素影响，大和预期美国今年年底前加息两次，9月下周加息0.25厘，12月再加一次，明年或再加数次。
大陆险资入股港成炒作平台
美国加息预期升温，人民币中间价连跌三日，昨日中间价调低224点子，开报6.6908兑一美元，创逾两个半月新低。8月最新外汇储备跌破3.19万亿美元，较上月下降158.9亿美元，创2011年12月以来新低，也是连续两个月下降，显示大陆资金进一步外流。
市场普遍认为，港股已成为大陆资金走资的活跃平台。中共总理李克强上月宣布深港通落实开通消息以来，从8月16日至9月12日，大陆资金通过港股通，净流入港股高达566.36亿元。恒指亦从年初2月最低位，大幅反弹三成多至24,000点，吸引大陆“大妈兵团”也来热炒港股，包括风险较大的恒指期货。
上周四（9月8日）中共保监局发布文件，允许保险资金参与沪港通试点业务。德银估计，未来2至3年该政策将为港股引来1,000亿元人民币的大陆保险投资资金，消息连续两日刺激恒指上升，成交量创新高。但昨日港股反成全球跌幅之冠，令市场分析师普遍有些“走漏眼”。港股通净流入资金亦从上周五的新高60.87亿元，锐减至逾19亿元。
业界：大陆资金炒作明显
信诚证券联席董事张智威认为，加息只是导火线，恒指已累积逾千点升幅，故投资者获利回吐，令昨日市场沽压显着加大。他特别指出，习近平打贪反腐之下，加上人民币贬值，大陆资金明显涌入港股，恒指短时间内从二万点炒上二万四，昨日又大跌800多点，明显是大陆资金炒作所致。
“最大的风险是令港股出现大上大落的情形。你见到现在港股的炒风很似大陆，越高越炒，高到不合理都炒，炒到股市爆为止。”他预料后市相当波动，看能否守住20天线23,200点。但不认为会大跌，因为有深港通效应。情形类似当年沪港通通车前，资金支撑港股难大跌。他提醒投资者要小心后市波动，切勿跟风入市，或借高杠杆炒作，带来风险。
基金经理黄国英认为，港股无理性地大升大跌，令市场难揣摩走势，对市场心理造成压力，“一个星期前，大家不知顶在哪里，现在大跌，大家又害怕，不知道底在哪里。”唯他认为，短期内港股不会出现股灾。
专家：大陆第二波走资潮攸关政局紧张
上周恒指受北水南下刺激急升，隐现去年4月港股“大时代”势头。有分析认为，去年大时代背后动力来自于场外配资的天量杠杆，今次则炒作大陆资金外逃涌港避难。
大陆8月份外汇储备余额下降至四年半以来新低（31,851.7亿美元），资本外流严重。分析指，中共政府可能有意开个缺口让部分资金流走，香港则成为大陆资金流出的地点。
官员转口风：更多资金将外流
中共央行货币政策委员会委员樊纲在9月8日称，“中国政府会适度控制汇率走势，允许人民币缓慢贬值”。次日接受外媒采访时更语出惊人，称资本外流在某种意义上是好消息，未来还会见到更多的外流。外界指，此说法与中共此前严控外汇流出的说法完全不同，可能意味着人民币将被允许有序贬值。
去年曾准确预测人民币大跌的大和分析员赖志文，维持今年年底人民币续贬至7.5。自去年8月11日以来，人民币中间价累积贬值超过8%。
对于中共年初如同锁国般加强资金管制，但最近却明显转态，容许保险资金入市，放宽资金外流，赖志文认为，主要是因为美国加息压力大，令人民币有进一步下调压力，走资势在必行。虽然中共资金管制有一定效果，但中国人要将钱带出来并不难。
信心危机港成大陆走资地
赖志文直言，“目前是大陆第二波走资潮，在今年下半年发生。”走资的途径有好多，除流入港股外，如上半年大陆人来港买保险大增，新增保费达301亿港元，按年激增1.2倍；其次本港7月人民币存款跌穿7,000亿元人民币，至6,671亿元，按月减少6.2%，金额是三年以来最低；以及大陆企业海外收购创新高，企业去杠杆偿还外债等，均是走资潮的表现。
人民币贬值的同时，中国政局近月来频传重磅信号，包括8月底习近平当局连续三天密集调整了7省地方大员，以及天津市委代理书记兼市长黄兴国突然落马等。赖志文认为，除了息差优势外，习近平反贪打老虎，大陆政局动荡，亦令大陆人出现信心危机，“不同的权贵人士，想办法将钱搬出去。”不过，他指走资潮势必令国内资金收紧，加剧通缩的压力。预料香港继续成为走资的平台，或有加息的压力，令香港经济出现不稳因素。◇
责任编辑：李薇
