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人民币强势升值 小心投资陷阱

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【大纪元2020年10月25日讯】(大纪元记者赖意晴台湾综合报导)人民币近期强势升值,今年第三季汇率创下10年来当季最大涨幅;目前台湾银行外币存款牌告利率,人民币定存一年期利率达1.3%,相对于美元一年期定存0.35%的利率,看似一大利多,但在中国债务罩顶,制造业出走,美国拟就传染病向中共索赔的背景下,如何看待人民币走势?

美中贸易争端在今年白热化,原先市场看贬的人民币,却在今年5月底开始起涨,到9月中,人民币兑美元大幅升值约5%,第三季人民币汇率更创下10年来当季最大涨幅,汇率来到6.7833元,10月初中国进入连假期间,离岸人民币合计涨幅超过500个基点。

近来由于全球的低利环境,资金宽松,投资银行高盛看好人民币在未来一年持续升值;摩根士丹利也预估,人民币到明年年底继续升值走势,而且看好外资流入中国,人民币有机会取代日圆及英镑,成为全球第三大储备货币。

图:2018/1至2020/10人民币兑美元汇率(资料来源:钜亨网/TradingView 记者黄捷瑄/整理)

对于面临资本外逃、美中贸易战及中国国内粮荒的中共央行来说,人民币升值犹如一场及时雨,可吸引外资回流,提高人民币对外采购粮食、晶片的能力,扩大进口充实内需,还可以避免“以贬值货币减轻美国关税制裁”的责难。

人民币升值效应仍待观察,针对人民币近期的波动,政治大学金融系教授殷乃平表示,原因不在人民币,而是在美元本身,“人民币升值”仅是比较、相对性的问题,主要是看美元对其他国家货币的关系,“全世界货币兑美元都在升值,如果韩元、日币、新台币都升得多,人民币升值相对幅度不大的话,反而不会减少中国的出口”。

中华经济研究院副院长王健全表示,“一个国家的币值是两面刃,币值低对出口有利,币值高则是对内需有利”,不能偏颇;北京当局要发展“内循环”,人民币走强对中国也会有帮助,但是人民币也不能太强,所以北京也公开呼吁人民币不能太强,不然对出口不利。

图:2018/1至2020/10人民币兑美元汇率(资料来源:钜亨网/TradingView 记者黄捷瑄/整理)

忧美国设限 中企减持海外资产

王健全还表示,这波人民币升值,也有可能是中国减少海外资产,将资金带回国内,因为美国对中国企业的规定也日趋严格,所以中国企业也怕资产无法汇回去,造成中国海外资金回流。AIA Wealth财富管理公司首席经济学家吴嘉隆也有类似的观点。“在这个问题上,要区分资金流入的性质”,吴嘉隆提醒,人民币升值的原因是“资金流入、套货资金流出”,因为境外资金的流入超过境内资金外流,造就货币升值。

吴嘉隆提出一种可能性:中共害怕中国人民银行的美国公债会被美国注销或是冻结,所以现在开始跑,慢慢减持。就他的观察,人民银行已连续近两年,每月、每季都在出售持有的美国公债,从几十亿到百亿,“严格讲并不严重,但这已经构成减持美债的趋势”。

中共高官忧美国没收财产

美国总统川普10月初感染中共病毒(新冠病毒)后,更明确要中共负起疫病全球大流行的责任。10月21日他接受专访时被问到,如果当选连任将如何处理中国问题?会不会就中共病毒对中共求偿?川普直接表示,中共“做了一件可耻的事”,“我们将对中国做很多事情”。川普没有透露具体事项,要大家拭目以待。

吴嘉隆推测,美国不久之后就会联合各国,就疫情爆发对中共进行大量索赔,中共害怕人民银行的美国公债会被美国注销或是冻结,且如果不够赔的话,国营企业的海外资产、股票、债券、房地产、海外资产都可能会被冻结或是充当理赔,所以这些国营企业的海外资产,也在抛售、把资金带回国内,造成中国资金流入增加。

吴嘉隆说,很多中共高官都将国营企业来当作他们私人资金调度的工具,即俗称的“白手套”,例如“海航”一度就是现任中共副主席王岐山的白手套;中共高官以在国外购并、投资为名义,将钱弄到海外,其中有一部分经过香港,而他们现在担心,海外资产部位将成为被扣留、被冻结之标的,“所以现在急着跑回来”。

吴嘉隆表示,中共让资金回流,一方面支撑内需,另一方面也要避险,“美国统计,光是中共高层在海外的资产大概有十兆美元,所以这些钱都陆续跑回来,至少有一部分是要避险,不希望将来被美国冻结或是扣留”。人民币升值让许多人观望是否值得投资,吴嘉隆认为,大量资金回流中国是因为其国银企业海外资产部位在减持、在回流,才造成人民币升值,“整体来讲,还是要全面减少在中国的投资部位,(投资中国)风险太大了,不值得冒这个险”。◇

责任编辑:玉珍

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