【大纪元10月3日报导】(中央社记者王治平台北3日电)风险控制的投资概念逐渐盛行，可灵活跨足股债双市的平衡型基金，在股市空头时依然表现稳健，尤其在股市转多头时，报酬更是水涨船高，平衡型基金自92年至93年8月间，规模自341亿元快速增加到1942亿元，增幅达470%，近年在各种基金商品中可谓独领风骚。
盛华投信分析，明年经济成长受到今年基期相对较高的影响，成长幅度可能略为减缓，因此诉求能够控制风险的平衡基金可望再获投资人青睐，盛华投信因此推出保守型的“盛华9966平衡基金”，并展开募集。
盛华投信表示，此档基金将采取较高比例的固定收益商品投资，以获得稳定的利息孳长，再搭配一定比例的股市投资，且会针对风险性资产进行避险操作，藉以固本锁利，不但可有效降低基金投资风险，亦可朝优于定存及债券型基金收益的报酬目标稳定成长，提供期望在可接受的低风险程度下，拥有高于定存及债券型基金报酬的客户另一项新的投资契机。
盛华9966平衡基金经理人萧文峰表示，根据投信投顾公会93年 8月基金绩效评比分析，平衡型基金过去一年的报酬不但超越大盘，更优于股票型基金；而今年度迄 8月底止的报酬率，指数以及所有类型的股票基金平均皆为负数，跌幅2%以上，唯独价值型平衡基金平均报酬仍为正数，而一般型平衡基金平均报酬则仅小跌0.74% ，显然股市巨幅震荡更突显平衡型基金固本锁利、随涨抗跌的风情，投资人藉由投信投顾公会每月发布的基金绩效评比资料上的风险指标观察即可发现，事实上平衡型基金是在每单位风险下，超额报酬最佳的基金类型。
萧文峰指出，在投信投顾公会的基金绩效评比资料中，风险衡量指标的数据往往为投资人所忽略，除了一般投资人比较熟悉的β系数（用以衡量基金的市场风险，或称系统性风险）外，另外还有衡量每单位市场风险与超额报酬关系的崔纳指标，及衡量每单位总风险与超额报酬关系的夏普指标。
β系数是衡量基金风险的主要指标，β值愈高，代表基金报酬变动与股市关连度愈高，风险也就愈大，而理论上其所应得的预期报酬也应该较高。
而所谓的夏普指标及崔纳指标，则分别是衡量基金承受每单位总风险及承受每单位市场风险而获得的超额报酬，因此，此二指标的值愈高，代表其在承担相同单位风险下，所获得的超额报偿愈大，也就代表着其投资效率高，投资人可先评估自己对风险的承受度，及对报酬的要求，再参考相关数据，选择适合自己的投资类型。
以最近一期的投信投顾公会基金绩效评比资料来看，93年 8月底止的数据显示，以β系数衡量，各类型基金中以平衡型基金的风险程度最小，同时可由夏普指标及崔纳指标发现，各类型基金所获得超额报酬程度也以平衡型基金为最高，显示平衡型基金在兼顾报酬与风险下的投资效率为所有基金类型之冠。
