研究显示去年全球指数化投资表现亮丽

【大纪元1月16日报导】(中央社记者韩婷婷台北十六日电)据美国标准普尔与晨星两家投资研究机构近日针对2003、2004年投资趋势分析报告，显示2004年指数化投资表现亮丽；以S&PSmallCap 600指数观察， 2003年时，该指数报酬仅39%优于同类型主动式管理基金；不过2004年时，该指数报酬却击败高达85%同型基金经理人的操作绩效。

标准普尔 (S&P)与晨星 (Morningstar)分析师指出，去年主动式管理基金中唯一令人欣慰的，是以追踪大型成长权值股为主的基金，有超过 9成绩效打败Morningstar’s Large Growth index；主因为该类型基金多涵盖硬体与医疗产业，在2004年行情中相对抗跌。

台湾方面，投信投顾公会日前公告指出，相较台湾市场落后全球各大指数涨幅，去年台股加权指数终以小涨作收，上涨4.23%，台湾国内173档上市股票型基金中仅47档超越大盘，若与含息加权股价报酬指数的 7.59%获利相较，更仅有22家优于大盘，如此“指数落后企业获利，基金绩效落后指数”现象，正与国际市场相互呼应。

宝来投信总经理左丽玲表示，去年全球市场波动剧烈，与其跟着单一个股或基金上下起伏震荡，不防选择被动式管理概念下的 ETF及指数基金，随着全球投资趋势移转；当然，于被动式工具之外，若能再融入资产配置概念，结合不同区域、产业、类型等各式ETF不同的优势特点，其加成效能将更为放大。