李靖宇:官方救市股市大漲 現在是投資時機?

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【大紀元2024年10月04日訊】近兩年中國經濟放緩,房市、股市、就業低迷,9月,中國製造業活動已連續五個月萎縮,服務業成長也大幅放緩。經濟是共產黨跟中國人之間「默示的麵包契約」(事實上人民不是自願的)──它提供經濟成長,換取中國民眾放棄政治上的民主自由。也就是說,經濟成果是中共賴為維生的最後一根稻草,經濟一垮台,共產黨政權必定崩塌。

面對經濟危機,中共再也坐不住了。9月24日,中共央行、金融監管總局、中國證監會宣布「降準、降息、降貸」等措施救市,中國及香港股市大漲。

股票投資的本質

先換個話題,來談談股票投資的意義。股票投資的本質是投資人把閒置資金給優質企業,讓這些公司生產好的產品、造福社會,產品受到消費者歡迎,企業賺取合理營利,又回饋給股東,這是一個良性循環。

在這個過程中,善於經營的企業會持續改良產品,為社會大眾提供更好的服務,從而吸引到更多愛用者,增加營收。

這就是長期投資者說的「正和遊戲」。暢銷書作家、曾任期貨公司總經理的林茂昌解釋,當買進一家好公司的股票,這家公司運用資本努力賺錢,投資者則是耐心的等待投資收益,這便構成一個正和遊戲,大家都獲益。

林茂昌指出,舉例來說,你的朋友生產的粽子非常受市場歡迎,供不應求。但他礙於財務壓力,一直不敢增加設備擴大生產。而你正好有一筆資金,閒置在銀行很久了,利息又低。

於是你們兩個達成協議,由你出資認股,讓他用這筆錢去增添設備擴大生產規模。最後粽子工廠的業績大幅成長,獲利增加,而你這個股東也分到很好的股利。

這就是價值投資、長期投資的意義所在。

相對地,短期投機的投資人頻繁進出股市,期望抓住機會大賺一筆,那本質上是一種賭博。在股票市場,大多數人最後都虧損,主要是因為一開始進場的心態就是「零和遊戲」,要在股市跟莊家對賭。然而,散戶很難有機會跟主力、法人一搏,往往鎩羽而歸。

現在是投資時機?

很多人問,現在能投資中國股市嗎?

對此,經濟學家何清漣在《自由亞洲電台》撰文指出,在中國30多年的股市歷史中,這種政策刺激翻紅的戲碼曾反復上演,但很快就會由牛變熊。這充分證明:經濟運行依靠「內力」,外部刺激這種強行拉抬解決不了問題。

何清漣認為,在買主沒有大量湧入的情況下,這一輪寬鬆很快就會無疾而終。

旅居美國的上海企業家胡力任表示,中國股市從1990年開始,是一個從公有制逐步私有化的過程。現在整個中國的經濟正在反向運作,由私有制漸漸退回公有制,因此經濟表現已經受到重創。很多民營企業或外資企業都在撤離中國,已經做不下去了。

胡力任指出,中國經濟下行,基本面已經無法支撐整個中國資本市場的良性運作。所以,再去通過金融手段,想改變經濟的這種趨勢,「是完全沒有可能的,那是做夢。」

另外,中國股市跟一般股市不一樣,一般資本主義國家的政府只擔任股市的看守者,用投資金融法規管理股市,然而,中國股市從來不是自由市場,中共當局自己就是股市的操盤手,用各種政策與方式調節股市的漲跌。

何清漣指出,中國股市在朱鎔基總理時期就定下「股票市場要為國有企業脫困服務」的基調。當時,中國政府將股票市場作為搞活國有企業的工具,把一批經營不善的國有企業推上股票市場。在政府主導下,股份制改造、發行股票上市在很長一段時間內是國有企業的專利,非國有企業很難有機會上市融資。

之後,股市就變成國企、國企高管,還有一些配合政策的華爾街外資銀行的提款機,而A股投資人在2021年至2023年的三年間,平均累計損失18.42萬人民幣(約台幣83萬元),普通股民徹底變成韭菜。

因此,建議投資人當前不要追高,壓注中國股市。一方面,經濟走緩的趨勢已經確定,現階段進入股市違反經濟走勢。二方面,在股票市場想要短期套利很難,十賭九輸,況且我們對賭的莊家是共產黨老千,這註定是一個非常不公平的遊戲。

當然,不排除有人可以火中取栗,在短期投機中套利,但這需要投注大量時間心力看盤,而且更需要運氣,怎麼能確定自己就是那幸運之人呢?

唯一建議的是在中國股市中長期被套牢的投資人,現在是解套時機,可以趁勢清空持股,把資金做其他運用,保護自己的資產。

責任編輯:朱穎

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