【大纪元5月14日讯】〔自由时报记者王珮华／台北报导〕LED族群强势反弹，作为今年基本面永远不缺题材的族群，LED上下游龙头晶电（2448 )、亿光（2393 )昨日趁势大涨，外资瑞信证券看好亿光，认为其掌握晶片来源优势，调升评等为“表现超过大盘”，目标价调高为116元，但也有外资不看好，给予晶电、亿光目标价仅75元。
瑞信证券指出，LED TV大举出货，LED晶片“缺很大”，亿光在LED产业链上占有优势地位，透过股权与磊晶厂策略联盟，投资晶电、泰谷（3339 )与广镓（8199 )，掌握材料来源，如此将确保需求大增之际，营收与获利持续成长，瑞信证券调高亿光营收与获利，估计该公司今年每股盈余应有7.23元水准，明年将达8元以上。
亿光去年透过可转债筹募25亿元，第一季现金水位达37亿元，预计今年资本支出将达30亿元，将作为扩充产能之用，估计SMD产能将比去年至少成长五成以上。瑞信证券在研究报告中指出，在料源稳固与产品组合改善之下，亿光今年营收可望较去年成长六成，全年毛利率也会在三成以上。
去年第四季至今，LED业者在LED TV出货的推波助澜下，营收几乎每月创新高，亿光连续两个月维持14亿元的营业额，晶电4月则一举突破16亿元，其他二线磊晶厂、封装厂，前4月业绩强强滚，加上去年基期低，首季营收获利年增率至少都在七成以上，LED展现前所未有爆发力。
汇丰则建议减码
不过，也有法人持不同意见，汇丰环球研究报告则提醒，第四季LED TV出货恐将供需逆转，由供不应求变为供过于求，建议减码晶电、亿光。
汇丰环球在研究报告中，与其他外资报告最大的不同在于LED TV渗透率的多寡，汇丰环球认为，LED TV今年渗透率约15%，与市场认为LED TV渗透率超过两成的乐观看法殊异，若汇丰环球的假设成立，则对LED产业的确会造成压力，因此汇丰环球给予晶电、亿光目标价仅75元，与瑞信的目标价天差地别。
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