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【大纪元8月14日讯】〔自由时报记者林正智／台北报导〕由于股价净值比已处于历史低档区，加上下半年又将进入电子业的传统需求旺季，因此多家外资券商近期针对被动元件龙头厂商国巨（2327 )所发表的研究报告，均维持“买进”或“超出大盘表现”的评等，至于目标价部分，也仅有花旗环球证券基于对整个电子产业景气下滑的忧虑，而下修至15元（原为17.5元 )，其他外资券商则均维持原有的目标价。
国巨在日前召开法人说明会，对外发布第二季获利概况，受到毛利率爬升至29.6%的带动，单季税前盈余达5.7亿元，较第一季大幅成长达18.26%，远超出合并营收的成长幅度，而此表现也普遍高于或符合外资法人先前的预估。
包括瑞士信贷在内的多家外资法人均一致认为，产品价格稳定，加上高容、高压等特殊产品比重持续提高，应是推升国巨第二季毛利率的主要原因，至于营业费用率略高，则可能由于急单数量较多，导致运输费增加所造成。
至于下半年后势的展望，国巨方面推估第三季整个市场的成长幅度应在3~5%之间，而该公司的成长幅度则可望高于此平均值，该项说法颇符合外资法人认为下半年IT（资讯科技 )产业的季节性需求仅会温和回升的看法，不过美林证券则强调，目前新开发的消费性电子产品对于被动元件的使用量正持续增加中，该趋势将会消化掉近期包含日系厂商在内所扩增出来的新产能，并有助于该整个产品价格更加稳定，同时也可使得国巨下半年的毛利率继续走扬。
不过花旗环球证券对于整体需求的看法则显得相对保守些，更直指下半年全球IT产业将可能出现需求疲软的走势，连带也难以对被动元件业者带来业绩成长的助力，同时基于此项忧虑，决定将国巨目标价由先前的17.5元下修至15元，成为近期唯一下修该公司目标价的外资法人。
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