【大紀元2025年09月24日訊】（Chris Porteous撰文／大紀元記者趙孜濟編譯）結識新朋友、離開家獨自生活，以及在家裡和學校獨自完成事務，是高中畢業後大學生面臨的困難。確實，獨處和獨立是一把雙刃劍，既可能增強也可能削弱一個人的性格。處理財務問題並在沒有父母持續幫助的情況下自力更生是另一件事。
儘管如此，許多大學生仍能為其它事情（例如投資）找到時間和資源。雖然獲得額外的錢需要更多的精力和努力，但許多年輕人已經開始為他們的未來做準備。
在大學期間投資可以幫助學生在畢業時擁有備用資金並開始退休計劃。即便是現金儲備有限的人，也可以從今天開始建立投資組合。這是一種優勢，因為早起步意味著早學習，並且只需面對較小的不可避免的損失。在此過程中，學生必須知道，有些投資可能只需要一小部分資金。
本文將討論為什麼大學是開始投資的完美時期。我們將列出大學生可以選擇的基本和流行投資方式。此外，我們還將包含一份分步驟指南，說明大學生如何開啟投資之旅。
1. 為什麼大學是一個投資的美好時期
大學生通常被認為是身無分文的。最新數據顯示，4350萬美國人選擇貸款來滿足他們的基本和非基本需求。但大學可能是一個極好的投資起點。
投資並不設定年齡限制。更好的是，它也不設定最低金額，你可以低至5美元開始。由於積累資產需要時間，越早開始投資越好。
作為一名大學生進行投資將為你提供現實世界中的金錢經驗，以磨練你的技能。這種方式將使你在畢業後成為專家。此外，虧錢的風險也更低，因為投入的金額要小得多。但最重要的是，早期投資有助於未來獲得更高的回報。
2. 流行的投資類型
當大學生進入金融市場時，可能會因各種投資類型而感到不知所措。為了簡化討論，我們將其縮小到五種投資類型。
1）共同基金
共同基金是從股東那裡匯集資產的投資工具。這些資金投資於債券、不動產投資信託（REITs）、股票和貨幣市場工具等資產。投資顧問或共同基金經理將共同基金分配到不同資產中，以產生收入或資本收益。
投資組合的結構與招股說明書中披露的基金目標相匹配。它分為若干類別，顯示它投資的證券種類、投資者願意承擔的風險水平、投資目標和回報。
例如，一個規避風險的基金可能主要或完全投資於低風險資產，如債券或債券基金。相反，喜歡風險的投資者則會選擇股票基金和指數基金等股票類投資。
投資經理可以根據投資者偏好，將基金在債券和股票之間按照任何比例分配。有的會採用80–20、70–30，反之亦然。還有人偏好均衡型基金拆分，如60–40、40–60、50–50。因此，共同基金的目的是平衡風險和回報。當然，你也可以將其劃分為多種資產類型，包括REITs和貨幣市場工具。
共同基金的一個優勢是可以接觸到專業管理的基金。他們可以跟蹤基金的表現，通常是總市值。由此，股東的收益和損失參與其在基金中的投資金額成比例。
例如，投資者通常每季度、半年或每年獲得回報。這些可能是股票的股息和債券的利息，並以分配形式返還給投資者。投資者可以收到分紅支票，或者將其再投資以獲取額外股份。
在股息分配之前，還有其它機制可以讓投資者獲得收益。基金經理可能會出售一項已漲價的證券，以獲取資本收益並分配給投資者。投資者也可以在共同基金份額價格上漲後出售它們。
大學生可能會選擇這種投資方式，因為有人代為管理。他們可以通過買賣份額輕鬆進入和退出市場。此外，還可以靈活調整他們的風險偏好。然而，這些也伴隨著費用和佣金，並且沒有聯邦存款保險公司（FDIC）保障。
2）債券
債券是投資者向公司和政府借款人提供的貸款。這些固定收益工具可視為一份借據（I.O.U.），即確認貸款存在的文件。
像普通借據一樣，債券文件包含貸款和付款細節，例如本金數額、到期日、浮動或固定利息支付。常見的債券發行者有公司、市政府、州政府和國家政府。他們使用這些債券為項目和業務運營籌集資金。
債券通常被認為是固定收益證券或工具，因為它們通常支付固定利率。但如今，浮動利率也很常見。這使得債券通過利息收入或收益獲利。鑒於其性質，債券價格與利率之間高度負相關。因此，在低利率環境下，債券更具吸引力。
由於其性質，債券主要受到規避風險投資者的青睞。然而，其回報通常低於股票。即便如此，政府支持的債券（如國庫券或國債、市政債券和政府資助企業證券）與普通債券截然不同。它們更能適應通脹，並在加息期間對估值損失有更好的對沖作用。
3）股票
股票或權益因市場規模和覆蓋範圍最大而最受歡迎。股市在一個多世紀以來一直是投資組合的基礎，因為它的表現超過了大多數其它投資。
鑒於其對經濟的巨大影響，股市必須始終遵守政府法規。例如，美國證券交易委員會保護投資者免受交易公司欺詐行為和不道德行為的侵害。
投資股票或權益意味著擁有發行公司的部分股份。股票單位稱為股份，使投資者能夠按其持股比例獲取公司資產和收入。
這些股票在全球不同的證券交易所買賣和交易。由於比其它投資類型更具波動性，風險也更大。然而，回報更高。價格在一天內可能變動超過10%。
投資者可以通過股息獲利。並非所有股票都支付股息，但大多數會，尤其是存在已久的公司。但當然，並非每隻分紅股都值得購買，因此必須通過股息除以股價來檢查股息收益率。
你還必須檢查股息支付的一致性和增加頻率。為了最大化潛在股息收入，你可以選擇「股息冠軍」（連續25年以上增加股息的股票）、「股息競爭者」（連續10–25年增加股息的股票）和「股息挑戰者」（連續至少5年增加股息的股票）。
但更傳統的方式是當賣出價格高於買入價格時賣出股票。這就是為什麼你必須密切監測價格變化以獲取收益。
有些人喜歡使用不同技術進行技術分析。這包括過去50天股價的簡單移動平均線（SMA）。其他人將平均真實波幅（ATR）與SMA結合，以獲得目標價格範圍。
但最關鍵的是檢查公司的基本面。這包括公司的歷史和預期表現。投資者可能會關注公司的關鍵指標（KPI），例如銷售額、息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）、淨利潤、應收帳款、現金、自由現金流（FCF）、庫存和借款。
對於資本密集型公司來說，現金、借款和EBITDA至關重要，因為它們將可行性與流動性進行比較。投資者還會檢查影響公司的外部因素，例如競爭對手、行業表現和宏觀經濟指標。最後，投資者可能會採用股票估值方法，例如市盈率倍數和貼現現金流（DCF）模型，以獲得目標價格。
對關注同一行業中兩隻或更多股票的投資者的提示：他們可以僅使用股價來檢查股票的歷史表現。夏普比率檢查股價的回報和波動性。他們可以將其與有效前沿結合，以獲得股價的最優配置。
以下是幾隻標普500保險股的夏普比率示例。年回報率是自全球金融危機以來的平均價格變動。無風險利率相當於10年期國庫券利率。
與此同時，標準差可以通過取方差的平方根或在Excel中計算價格變化的離散程度得到。利用這些信息，可以通過（年回報率—無風險利率）／標準差來計算夏普比率。比率越高越好。
顯然，Arthur J. Gallagher（AJG）優於Assurant（AIZ）和The Hartford（HIG）。它也跑贏了標普500的平均水平。自全球金融危機以來，它的回報率最高，為13.82%。更好的是，其標準差也低於同行。因此，它優化了風險與回報。
4）不動產投資信託（REITs）
對於分紅投資者來說，REITs是一個極好的選擇。儘管房地產行業存在波動，REITs多年來表現出良好前景。隨著房地產需求保持高位，它們已增值。如今，美國的房地產短缺依然嚴重，儘管價格高企，需求仍然超過供應。這就是為什麼房地產泡沫破裂仍可避免。
除了高股息和價值增值之外，REITs與股市變動的相關性較低。它們的標準差和β係數遠低於標普500平均水平。因此，無論宏觀經濟變化如何，價格變動始終相對穩定。
5）定期存款和高收益銀行帳戶
在充滿挑戰的宏觀經濟環境中，定期存款（CDs）和高收益銀行帳戶是最佳選擇。由於利率仍處於高位，它們能以低風險產生比其它銀行帳戶更高的收益。
因此，通過定期存款，投資者可以將錢存入銀行一段特定時間而不動用。期滿後，存入的資金和利息將返還給客戶。
3. 大學生如何開始
現在你已經熟悉了主要投資類型，是時候幫助你為投資之旅做準備了。作為大學生，可以理解你的資源有限。因此，你可以遵循以下步驟做出明智的投資決策。
1）確定投資金額
儘早制定預算是開啟投資之旅的好方法。這樣做有助於你確定稅前和稅後收入，並追蹤開支。這樣，你可以確定在滿足必要支出後剩下多少錢。
從那裡，你可以估算出要儲蓄、投資和花費的金額。小心不要混淆儲蓄與投資，因為它們是不同的。
你可以採用80–20或70–20–10的規則，即70%的稅後收入用於個人生活開銷。剩餘的20%和10%分別用於儲蓄和娛樂。
在預留20%之後，你必須確定多少用於個人儲蓄、應急儲蓄和投資。例如，如果你每月收入1萬美元，則有2000美元可自行支配。
你可以將其三等分，每個670美元，或分別分配為1000美元、500美元和500美元，分別用於銀行儲蓄、應急資金和投資。這樣，你同時瞄準了三件事——積累財務、建立財務屏障以及產生被動收入。
2）選擇偏好的投資類型
我們已經在前一部分討論了幾種投資類型。作為投資新手，你可以先專注於它們，以避免過度消費和過度分散投資。
檢查你的風險偏好是確定投資選項的最佳方法。你願意承擔多大風險？你能放棄多少錢？如果你想選擇最安全的選項，定期存款可能是最佳選擇。然而，它的收益低於其它投資類型。
如果你想在保持保守的同時獲得更多收益，債券可能是更可行的選擇。它們有更高的收入，儘管風險更高。但如果你是風險承受者，並且希望體驗真實交易並從中學習，那麼股票是首選。
再次強調，你可以混合和匹配你的投資。如果你有1000美元，而風險厭惡程度較低，可以將80%分配給股票，20%分配給債券或定期存款。當然，你不必太過緊張。你仍在規劃和制定投資藍圖。
3）尋找低成本但可靠的交易平台和經紀人
交易平台和經紀人有不同的要求，從文件到開始投資所需的最低金額。好消息是，你有很多選擇。而且隨著數字革命的高峰，交易應用程序變得更加易用。
一些交易平台允許交易者同時交易不同類型的投資。其它平台提供風險承受能力測試並給出分散投資建議。
然而，你必須小心以避免欺詐行為。為此，你必須在列出交易平台之前進行調查。如果你太忙而沒時間自己交易，你可以從共同基金開始。但同樣，你必須進行一些研究，找到低成本且可靠的經紀人。
4）從每月少量投資開始
在確定了偏好的投資類型和交易平台後，你可以從每月少量投資開始。這樣做可以讓你試水，判斷所選應用和投資是否適合，或是否應轉向其它平台。記住，你是新手且資源有限，因此虧錢可能存在風險。
你可以拿出20美元，觀察它在金融市場中的表現。如今，一些股票市場經紀人允許投資者購買股票的碎股。無論宏觀經濟狀況如何，現在就開始。這樣，你可能會被激勵去觀察市場、進行更多研究並做出更精確的分析。誰知道呢，長遠來看你可能成為專家並賺取數百萬。
一旦你掌握了更多經驗，就可以開始分散投資組合。你可以投資於不同的股票或不同類型的投資。你甚至可以投資指數基金，尤其是標普500，因為它涵蓋了多種股票，因此高度分散。此外，整體波動性比特定行業更容易管理。
自全球金融危機以來，標普500股票的年均回報率為7.42%。這表明，無論宏觀經濟動盪如何，標普500始終保持堅韌。
5）開設個人退休帳戶（IRA）
在大學期間開設個人退休帳戶（IRA）似乎為時過早。然而，即使你已經通過兼職和投資賺錢，這也是一個建立財務的絕佳機會。擁有IRA有助於遞延任何收入或股息的稅款。此外，它允許你從應稅收入中扣除繳款。
越早開始，你就能越長時間利用複利的力量來最大化帳戶。你也可以選擇羅斯IRA，因為繳款是用稅後資金進行的。因此，在退休時提取資金將免稅。你還可以避免收入增加時繳納更高的稅。最後，你存入的金額更可能在這個帳戶中實現免稅複利。
4. 提前開啟你的投資之旅
在大學期間投資，可以提供一個獨特的機會來積累財富並更早實現財務自由。通過探索各種投資選項並開設IRA，你可以為未來奠定堅實的基礎。
早起步並保持一致將使你在投資之旅中獲得成功。因此，理解每種投資類型的風險與回報，以找到最佳選擇，至關重要。
原文刊登於Due博客網站，授權英文《大紀元時報》轉載：「How to Start Investing as a College Student」
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責任編輯：韓玉#
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