【大紀元2025年07月06日訊】（John Rampton撰文／大紀元記者謝漫雪編譯）年金是一種金融產品，能夠為退休人士提供穩定的收入來源，以補充他們退休後的收入。然而，隨著金融環境的變化，年金的功能、優勢以及整體吸引力也在不斷發生變化。
近年來，年金市場出現了多項新趨勢，以滿足新一代消費者的偏好，並因應不斷變動的經濟條件。因此，本文將探討當前年金市場的幾個主要趨勢，以及這些變化如何影響投資者和整體金融產業。
1. 固定指數年金日益受到歡迎
在年金市場中，最引人注目的趨勢之一是固定指數年金（Fixed Index Annuities, FIAs）的人氣不斷上升。
根據研究機構LIMRA的資料，固定利率遞延年金在過去兩年間增加了三倍以上，至2023年已達到1,649億美元。這個增長的部分原因是傳統的退休收入來源有限。例如，雇主的補助金、社會安全福利、退休金以及其它投資往往無法提供足夠和穩定的退休收入。
此外，美國每天有大約1.2萬名嬰兒潮出生的人年滿65歲。到了2030年，所有嬰兒潮世代的人都將達到或超過65歲。因此，固定指數年金的受歡迎程度將持續上升。
與傳統的固定年金不同，固定指數年金（FIA）的利息與股市指數的表現掛鉤，例如標普500指數。然而，它同時提供一種安全保障：如果指數表現不佳，本金將受到保護。
在退休年齡階段，固定指數年金因其獨特優勢而日益受到青睞，包括以下幾點：
• 股市下跌保護。接近退休時，投資人較不願冒風險，因為可承受市場波動的時間有限。固定指數年金有保底收益，可抵禦市場下跌。
• 可能獲得更高回報。除了提供穩定回報外，固定指數年金的收益通常可超越傳統固定年金。通過投資可能表現良好的市場，投資人有機會獲得更高的風險調整後回報，同時仍有下跌保護。
• 抗通脹能力。從歷史來看，股市的長期表現通常能超越通貨膨脹。與指數掛鉤的年金產品有助於投資人在退休後維持購買力，達到對抗通脹的目的。
• 長壽族群的保障。固定指數年金可轉換為有保證的收入來源，這是一種寶貴的退休收入來源。對於高壽的退休族群而言，這一點尤為重要。
總的來說，對於那些關心短期投資和長遠退休收入的人來說，固定指數年金是一個令人信服的解決方案。
2. 客製化與彈性年金需求上升
年金購買者希望選擇符合自身財務目標與風險承受能力的產品。J.D. Power的調查顯示，量身定製的年金客戶，其滿意度比其他客戶高出143 分。為因應這樣的需求，保險公司開始提供更多可客製化的年金產品。
例如，「附加條款」（riders）越來越受到歡迎。根據附加選項的不同，你可以獲得長期照護保障、終身收入保障，甚至加強版的死亡給付等。
此外，客戶也愈發重視年金在收入啟動時間、提領金額，以及轉換為其它投資工具方面的彈性。在金融服務產業中，個人化與靈活性正迅速成為客戶最重視的產品特質。
3. 指數掛鉤註冊年金興起
另一個日益受到關注的趨勢是「指數掛鉤註冊年金」（Registered Index-Linked Annuities, RILAs），也稱為結構型年金的快速成長。RILAs的銷售額自2017年以來已成長三倍之多，LIMRA預測2024年的銷售額將達520億美元。
RILAs允許投資人在市場上漲時參與，同時通過預設的「緩衝機制」（buffer）來限制虧損，因此比傳統變額年金更有可控性。
RILAs之所以受到歡迎，原因在於它們提供了更多的可控性與可預測性，對於擔心市場波動的投資人特別具有吸引力。近年來，由於經濟前景不明和市場波動頻繁，RILAs成為固定年金與變額年金之間的一個理想折衷方案。
4. 對終身收入年金的關注日益增加
隨著越來越多民眾在退休時不再有傳統的退休收入，市場焦點逐漸轉向穩定的終身收入解決方案。年金本就是為提供穩定收入而設計，但如今，人們對「終身收入型年金」的重視程度比以往更高。
由於社會安全制度前景不確定，加上人均壽命不斷延長，退休人士需要可靠的終身收入來源以維持生活品質。根據預測，全球平均壽命將從2022年的73.6歲提升至2050年的78.1歲，增加了4.5年。
通過「遞延收入年金」（Deferred Income Annuities, DIAs）與「合格長壽年金合約」（Qualified Longevity Annuity Contracts, QLACs），退休收入可在更晚起開始支付，從而避免資金在壽命結束前耗盡。
5. 科技與數位平台的日益融入
隨著科技的介入，年金產業在不斷發生改變，消費者與財務顧問如今更容易理解、比較並購買這類複雜的產品。越來越多的機器理財顧問（robo-advisors）與數位平台，為具備科技素養的投資人提供解決方案。
同時，保險公司運用先進的分析技術與人工智能（AI）來更多地了解消費者的行為、調整產品，並優化設計。數位化使年金市場變得更透明、更容易獲得，客戶可以更容易找到符合需求的產品。
根據埃森哲（Accenture）的研究，人工智能可以通過更具針對性與個人化的建議，提升客戶體驗，進而增強客戶的忠誠度與滿意度。此外，AI驅動的聊天機器人與虛擬助理能夠全天候提供服務，進一步提升年金市場的可及性與便利性。
6. 更加重視混合型產品
混合型年金結合了多種類型年金的特點，變得日益普及。例如，年金與長期護理保險可以整合為一項產品，以同時滿足退休族群的兩大關鍵需求。這類混合型年金在提供終身收入的同時，也能為長期護理提供保障，特別是在護理費用不斷上升的情況下。
混合型產品的多功能性使其極具吸引力。除了提供傳統年金的保障之外，還能針對特定問題，如醫療費用給予解決方案。隨著退休者越來越重視全面性的風險因應措施，這一趨勢預計將持續擴展。
「在我們對混合型年金目標日期基金（TDF）的評估中，我們使用了專有的先鋒集團（Vanguard）生命周期投資模型（VLCM），以量化將年金納入傳統目標日期基金所帶來的額外好處。」先鋒集團投資組合建構全球主管兼美洲區首席經濟學家羅傑‧阿利亞加-迪亞茲（Roger Aliaga-Díaz）博士表示。
「通過VLCM，我們能衡量混合型年金TDF相較於傳統TDF，在以下方面的改善幅度：投資人維持預期生活水準的能力、降低資產壽命風險（即不夠用一輩子的風險），以及減輕市場風險。」
7. 重視環境、社會與治理（ESG）因素
隨著投資人對環境、社會與治理（ESG）議題日益關注，年金市場也開始作出回應。根據Morningstar的數據，ESG投資策略在2020年吸引了510億美元的資金流入。隨著「責任投資」日漸受到重視，一些變額年金產品現在也開始提供以ESG為核心的投資選項。
舉例來說，變額年金可能會將資金分配給符合ESG標準的投資，讓保單持有人能夠將退休規劃與自身價值觀相結合。隨著投資人越來越重視社會責任導向的策略，可持續投資將在年金市場中持續升溫。
8. 法規與稅制政策的變化
年金產品深受監管環境的影響。監管變動、稅收政策及受託人規則等因素都可能影響年金的吸引力與架構。例如，《SECURE法案2.0》已讓年金更容易納入雇主提供的退休計劃中，這可能會提升年金的使用率。
此外，監管機構也正積極推動年金產品的透明度和對消費者的友好性，簡化年金合同與相關文件的語言，使購買流程對客戶來說更加簡便。作為整體退休策略的一部分，這些監管變革的目標是提升消費者對年金產品的信心。
9. 教育與透明度日益重要
鑒於年金產品的複雜性，消費者對教育與資訊透明的需求不斷提升。然而，許多投資人仍然對年金感到困惑，這常導致他們在購買時猶豫不決。因此，保險公司與財務顧問正加大力度，提供更清晰的資訊、幫助進行產品比較，並解釋不同類型年金的運作方式。
這一趨勢主要受到兩大因素推動：一是消費者對透明且易於理解的產品日益重視，二是監管機構為了保護消費者而提出的要求。除了舉辦講座與線上教學課程外，詳細的產品指南也有助於幫助一般投資人更容易理解年金，降低他們的疑慮與誤解。
結語
隨著消費者偏好、經濟環境與科技發展的變化，年金產品也在迅速發展。其中最顯著的趨勢包括：固定指數年金（FIA）與註冊指數連結年金（RILA）、產品客製化，以及提供終身收入保障的興起。
此外，科技正在重塑年金的購買與管理方式，而混合型產品與ESG投資理念的導入，則為投資人帶來了更多機會。為了優化退休規劃策略，消費者與財務顧問應及時了解這些最新趨勢。
原文刊登於Due網站，授權《大紀元時報》轉載：What Are the Biggest Trends in Annuities。
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責任編輯：韓玉#
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